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盤勢&費城半導體*

*台股上周末開盤帶量長紅如期扭轉短期破底頹勢，外資期貨市場快速擴大多方操作(期指淨多單8048口'選擇權淨買權更快速加碼至103787口'淨賣權-11512口)，短線急拉後八大行庫賣超表示頸線支撐積極護盤的買盤短線操作為主，盤勢仍是由外資期現貨套利操作結構

*台股反彈金控類等權值股為外資控盤套利主軸，所謂''打蛇隨棍上''，持續性的反彈則須電子類帶動，圖示弱勢盤跌的費城半導體日線上周末高點已突破短壓369點(最高370.95點)也扭轉了短線破底危機，表示台灣佔權重的半導體類股在外資隨勢操作的買盤下輪動的機會大增，也因此快速吸引每年第四季接近年底期間的中實以上大戶進場布局等待傳統紅包波段行情意願，跌深後築底結構明顯的面板類是不錯好進好出標的，短期的觀盤重點注意費半指數358點強弱支撐即可

費城半導體日線----點圖放大

期指小時趨勢線&大盤日線

*大盤昨日量縮外資期指翻空為多(淨多單2385口)，尤其剛轉倉的選擇權市場淨買權55933口，淨賣權-12999口(也是看多操作)，上圖期指小時趨勢線今日開盤帶量翻紅突破頸線，也突破11/3帶量長黑高點7239點且長紅量大於長黑量扭轉了盤弱頹勢，短線強弱支撐在頸線7080點附近

*中期以來一直都由期貨帶動現貨至今仍是如此，下圖大盤日線剛好就是時間波左右各11日對稱的尾端(白色虛框)，最後一日收在框線整理區的上半部有利於扭轉短期破底危機，結構上明日至少須突破整理區高點7307點才能視為反彈波確立，反之只是整理的延伸，操作上有反彈機會的搶反彈可介入有量有價的類股避免行情反轉被量套牢，例如面板雙虎及金控類股便是不錯的選擇，停損僅需設兩日內新低及注意大盤今日低點7148點短線強弱支撐即可

大盤小時趨勢線----點圖放大

大盤日線----點圖放大

費城半導體

*圖示費城半導體日線8月初突破390點附近整理區上緣形成的雙底348點及345點，在9/25長黑跌回頸線以下假突破確立後破壞反彈的結構，翻空盤跌的走勢至今已形成下降軌，短壓369點未突破前弱勢盤跌視之，半導體為相當重要的景氣指標，一但跌破近期低點349點主跌段確立表示市場將進入加速衰退，屆時電子類股也將烏雲罩頂，因此費半指數未確立止穩前應保守觀望，時間波推估費半指數仍有約一個月的危險期，拖過危險期才有以盤代跌機會

費城半導體指數日線----點圖放大

長空型態*南亞*

*台塑四寶逐漸如預期為主跌段的領跌主流，上圖南亞日線一路破底後價跌資增主力庫存續減反壓50.6元

下圖周線跌破前低48.27後主跌段確立，股價自80元以上高檔大跌至今主力庫存顯示持續長期壓低出貨，主力庫存甚至已低於2010年低點43.3元之下明顯長期看壞，技術面無論從80.43高點或70高點計算跌幅滿足都在約40元附近(反壓51.5元)，即使大跌後今年預估的本益比仍高達數十倍，以往本業獲利強無視於DREM投資的大幅虧損，如今本業極為明顯的衰退則DERM投資的虧損將雪上加霜，長空結構看反壓未突破前少碰為妙

南亞日線----點圖放大

南亞周線----點圖放大

資金退潮的結構

*歐美股市反彈但並未改變資金退潮的結構，圖示左上德國股市低點已破9/6帶量長紅低點且呈下跌帶量拉抬無量的籌碼不穩現象；右上法國股市已見頭部型態反壓3515點未突破前盤弱視之；左下小麥高檔整理區明顯下跌帶量的不穩定現象(黃豆則已大幅回跌至起漲點)；右下原本看好回升的大陸上證指數跌破了2040點附近支撐破壞了底部結構，雖然處相對低檔區但結構破壞後打底期應會大幅拉長，從許多現象來看美國的QE手段已然失效，整體的資金成退潮的空頭結構，歐美股市昨日反彈的開盤低點為短線強弱支撐先破的先轉弱

德法中股市&小麥

期指小時趨勢線

*大盤在外資的套利操作下近期大都由期指帶動作短線表態，11/13首見反彈波以來的帶量翻黑破線，隨後短線明顯護盤下11/15開盤帶更大量的下引線當日低點7036點已成重要支撐，短期的時間波則明日須突破短壓7239點才有扭轉盤弱形態的機會

就近期的國際主要股市結構來看，歐洲強勢指標德國股市昨日收盤已破9/6長紅低點6977點轉弱確立，弱勢指標法國則破線創3個多月來的新低頭部成形，美國費城半導體不斷盤跌後昨日下引線低點349點是否再破已是非常重要的觀盤重點，一但跌破逾1年3個月的大震盪區將形成頭部大壓區，屆時台股將更難翻身

期指小時趨勢線----點圖放大

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因週四起出遊暫停服務至周末不便之處敬請見諒

弱勢反彈確立*期指小時趨勢線*

*圖示期指小時趨勢線如期達跌幅滿足反彈後，昨日開盤首見反彈以來的帶量翻黑破線賣出訊號，這是一個重要轉折訊號技術面弱勢反彈確立宜空不宜多，帶量翻黑高點反壓7239點未突破前任何反彈空頭操作為主，前低7029點跌破便確定進入主跌段

期指小時趨勢線----點圖放大

弱勢反彈確立切勿陷入資減券增是底部的迷思*大盤周線*

*大盤小時趨勢線10月底達小波段跌幅滿足且資減券增下如期反彈，但上周末帶量下引線低點7170點重要短線支撐才隔一個交易日便在今日開盤帶量翻黑跌破，技術面弱勢反彈確立通常多單需積極退出，尤其是個股一但轉弱甚至破線需毫不猶豫立即執行必要的停損動作

市場目前盛傳資減券增不會走空這是一種迷思，圖示大盤周線2008年5月份開始至8月份融資持續不斷下降創新低，融券也開始增加，尤其是七八月份的整理期價未破底融資仍持續創新低，配合當時的量縮看似底部結果進入主跌段再度崩跌約3千點，如先前提到過台塑四寶等權值股已有領跌主流結構，目前資減券增面臨破線邊緣，重點在與前次一樣都屬退潮量的長空結構，因此在月線本月份為變盤高風險期未拖過前須提高警覺，短壓今日帶量翻黑高點7262短未突破前輪空操作，再破7050點跌破頸線確立同時也確立長空的主跌段結構

大盤周線----點圖放大

宏達電

*2498宏達電果然如期有前後股王(威盛)誠信問題的疑慮自千元以上崩跌，圖示宏達電日線八九月份如期短期止穩反彈，彈後果然有盤頭跡象後(如三日不見新高)不應戀戰再度盤跌破底，本月上旬達366.5元高點計算的跌幅滿足189元附近(最低191元)短線止穩，重點在上周末突拉長紅漲停今日與蘋果官司大和解利多見報，又是非常明顯的內線股價果然投機，投機股便應以投機心態視之，技術面上周末漲停價226元已成為重要的強弱支撐

宏達電日線----點圖放大

大盤小時趨勢線

*台股在國際主要股市下跌帶動連續兩日開低抗跌，主要是台股已先相對弱勢跌深，如型態上相對南韓股市的位置約在台股7350點附近

圖示大盤小時趨勢線今日開盤相當明顯的帶量止穩下引線，技術面先前所提短期重要強弱支撐7161點利空中並未跌破，今日帶量止穩的低點7170點已成為微幅上移的短期重要強弱支撐，支撐不破持續為反彈波格局，短線止穩後兩日內不攻則護盤會有積極轉向消極的疑慮，注意7170點支撐即可

大盤小時趨勢線----點圖放大

美國選後''財政懸崖''發酵*S&P500周線*

*美國總統大選後美股短線出現較大單日跌幅，重點是這跟黑K已跌破較重要的短中線支撐，如圖示S&P500周線低點已跌破9/8創新高的連續紅K低點1396點表示短中期轉弱，1433點附近已成壓力未突破前盤弱視之，NASDAQ更是跌破上升趨勢線三日內拉不回破線確立，先前看空的最大權值股APPLE如期盤跌後勢必拖累S&P500及NASDAQ兩大指數，另外道瓊低點也是跌破短波前起漲低點12977點(最低12877點)轉弱確立，美國執政者選前刻意製造高檔的強勢結構在選後立即破功，從結構上來看年底後的''財政懸崖''利空應已正式發酵，技術面選前一天高點即是反壓未突破前長線盤弱勢之

S&P500周線----點圖放大

大盤小時趨勢線

*大盤小時趨勢線隨期指達小波段跌幅滿足且達頸線附近短線止穩反彈，11/2翻紅突破下降趨勢線昨日拉回量縮今日突破短線整理區為反彈最有利時機，但須注意強弱支撐目前在7161點一但跌破表示弱勢反彈確立，因此短線有利反彈的同時仍有長線11月變盤轉折進入長空的高風險期，短中期注意支撐嚴控風險

大盤小時趨勢線----點圖放大

玉晶光

*先前提到的弱勢股3406玉晶光，9/18突破了8/28帶量翻黑破線高點反壓230.5元，操作上突破反壓作空者須立即執行停損堅持小賠大賺原則，9/21帶量突破三角收斂大整理區，10/9再度出現翻黑跌破9/21帶量長紅低點重要強弱支撐235元，且跌落線下假突破確立也是空單再度進場時機反壓長黑高點246元，10/25長黑破線且是跌破約5個月的頸線，隨後破前低205元翻空確立223.5元附近已成反壓區，籌碼如前所提價跌資增量不穩籌碼越跌越亂到目前仍是如此，成交量連數個月的整理期都未有明顯凹洞量股性相當投機，操作上多頭不宜戀戰，空頭穩扎穩打注意資金控管設好停損即可

玉晶光日線----點圖放大

運輸類

*圖示運輸類指數日線10/26帶量翻黑破線，當日高點75.17點附近已成反壓未突破站穩前任何反彈逃命視之，繼電子類各族群後傳產類股已進入輪跌結構，上周末反彈較強的營建類指數當日低點跌破則大盤恐怕僅是弱勢反彈，大盤月線本月進入高風險轉折多頭寧可觀望

運輸類日線----點圖放大

大盤日線

*大盤在達短波段跌幅滿足後突破了盤跌的下降趨勢線稍見止穩，不過跌勢中的下降趨勢線通常都在型態完成後的第二次或第三次突破才有長線盤穩機會，技術面短撐7179點為短線強弱支撐，三日不見新高表示為弱勢反彈，融資大降有利反彈但也表示人氣退潮類股進入輪跌，如運輸類為弱勢盤跌型態75.17點附近已成反壓區，需注意一但弱勢反彈確立將有類股全面性輪跌危機，強弱可看營建類指數周末當日低點260.58短撐為觀盤指標，結構上短線有反彈機會但長線卻有長空危機作多需保守

大盤日線----點圖放大

新普

*先前提到轉弱形態的高價股6121新普盤跌破底，上圖新普日線9月反彈未過8/27帶量長黑高點186元持續盤頭，10/29跌破頸線後連續兩日跳空跌停(頸線跌破大都是跌勢加速的開始)，跌停爆量打開後融資大增表示為散戶投機搶反彈通常都會遭修理，技術面頸線169元附近已成大壓

下圖新普周線已明顯爆量跌幅最多高達約16%，目前低點已達長達約三年的大頸線支撐附近，在籌碼大亂的情況下即使在大支撐附近也不應貿然搶進，以免落入以往所提法人在頸線出貨的陷阱，周線角度來看2008年11月下旬低點38.65元(填權息)漲幅最高約500%，即使近日大跌漲幅也仍達約270%，通常法人長線若看壞此處是絕佳的高檔壓低作量出貨位置，這就是所謂高檔頸線為法人容易製造壓低出貨的陷阱，總之未見止穩訊號前宜觀望之

新普日線----點圖放大

新普周線----點圖放大